Пахомов М. С., аспірант кафедри обліку і фінансів, Національний технічний університет “Харківський політехнічний інститут”, м. Харків, Україна

ORCID: 0009-0004-9133-3333
e-mail: Maksym.Pakhomov@emmb.khpi.edu.ua

Єршова Н. Ю. доктор економічних наук, доцент, професор кафедри фінансів та економіки Національний технічний університет  “Харківський політехнічний інститут”, м. Харків, Україна

ORCID: 0000-0003-3544-3816
e-mail: natalia.iershova@khpi.edu.ua

Система управління ризиком дефолту контрагентів за стандартами Solvency II

Анотація. У статті розглянуто сутність та значення ризику дефолту контрагента в системі Solvency II як одного з ключових компонентів фінансової стійкості страхових компаній. Цей ризик виникає у випадках, коли контрагент — перестраховик , банк, брокер чи інший партнер — не виконує своїх фінансових зобов’язань, що може призвести до втрати активів і погіршення платоспроможності страховика. В умовах сучасного фінансового середовища, де страхові компанії тісно інтегровані у глобальні ринки капіталу, ризик дефолту контрагента набуває особливої актуальності. Він не лише відображає кредитну надійність партнерів, а й безпосередньо впливає на величину вимоги до капіталу платоспроможності (SCR), яка є центральним показником у регуляторній моделі Solvency II. У статті підкреслюється, що ефективне управління цим ризиком передбачає системний підхід — поєднання попереднього аналізу контрагентів, диверсифікації портфеля та постійного моніторингу фінансового стану партнерів. Такі заходи не лише знижують імовірність втрат, а й зміцнюють довіру до страховика з боку регуляторів, інвесторів та клієнтів. Таким чином, ризик дефолту контрагента є не просто технічним елементом регуляторної формули, а важливою складовою фінансової стабільності та стійкості страхового бізнесу в цілому.

Ключові слова: Solvency II, ризик дефолту контрагента, фінансовий ризик, платоспроможність, SCR, управління ризиками, страхові компанії.

Література:

1. EIOPA. QIS5 Technical Specifications. European Insurance and Occupational Pensions Authority, 2020.
2. EIOPA. Solvency II – Final Report on Public Consultation No. 14. EIOPA, 2021.
3. Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II). Official Journal of the European Union. 2009. L 335/1.
4. Basel Committee on Banking Supervision. Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems. Bank for International Settlements, 2011.
5. Boucher C., Danielsson J., Kouontchou P. S., Maillet B. B. Risk Models-at-Risk. Journal of Banking & Finance. 2014. Vol. 44. P. 72–92. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2014.03.019.
6. Crouhy M., Galai D., Mark R. The Essentials of Risk Management. 2nd ed. McGraw-Hill Education, 2024. DOI: https://doi.org/10.1036/9781260453063.
7. Sandström A. Handbook of Solvency for Actuaries and Risk Managers: Theory and Practice. CRC Press, 2017.
8. European Commission. Solvency II Delegated Regulation (EU) 2019/35. Official Journal of the European Union. 2019.
9. Hull J. C. Risk Management and Financial Institutions. 6th ed. Wiley, 2022. DOI: https://doi.org/10.1002/9781119818267.
10. Swiss Re Institute. Counterparty Credit Risk Management in Insurance. 2019. URL: https://www.swissre.com/dam/jcr:9ed1f94a-d3a9-4602-b42f-f2e24a6e589e/2019-swissre-financial-condition-report.pdf.
11. Succeeding under Solvency II: Reinsurance – Counterparty Risk. Actuarial Post. URL: https://www.actuarialpost.co.uk/article/succeeding-under-solvency-ii:reinsurance—-counterparty-risk-343.htm.
12. Pakhomov M., Yershova N. Assessment of insurer risks as a component of a comprehensive system for ensuring the solvency of insurance companies. Problems and prospects for sustainable development of Ukraine in the aspect of synergy of integration of economy, business and HR-engineering: Proceedings of the 3rd Ukrainian Scientific Conference of Students and Youth. Khmelnytskyi: Khmelnytskyi National University, 2025. P. 428–430. URL: https://bine.khmnu.edu.ua/naukovi-konferencziyi-2/
13. Pakhomov M., Yershova N. Світові тенденції розвитку ринку страхових послуг та перспективи в Україні. Вісник Національного технічного університету «ХПІ» (економічні науки). 2024. № 1. С. 17–21. DOI: https://doi.org/10.20998/2519-4461.2024.1.17.