Конєва Т. А., кандидат економічних наук, доцент кафедри фінансів і кредиту, Чорноморський національний університет імені Петра Могили, м. Миколаїв, Україна

ORCID ID: 0000-0003-3546-6030
e-mail: tkonieva@gmail.com

Пастух А. В., студентка факультету економічних наук, Чорноморський національний університет імені Петра Могили, м. Миколаїв, Україна

e-mail: pastukhanastasija@gmail.com

Вплив операційного грошового потоку на фінансовий стан компанії

Анотація. Обсяг чистого грошового потоку від операційної діяльності являє собою фізичний запас ліквідних ресурсів, який може бути спрямований на фінансування виробництва та реалізації продукції, розвиток підприємства, виконання зобов’язань перед контрагентами. Враховуючи важливість операційного грошового потоку в генеруванні конкурентоспроможності підприємства, дослідження було присвячено оцінці показника самофінансування інвестицій, ліквідності, тривалості погашення заборгованості та результативності на прикладі фінансової звітності фірм Adidas, Nike, Puma, Under Armour, Columbia за період 2014-2018 рр. Отримані результати дослідження не виявили негативного впливу консервативності або помірності політики фінансування на стан грошових потоків компаній. Об’єктивним при зростанні ступеню агресивності фінансування є збільшення тривалості погашення існуючих заборгованостей та нестача для цього операційного грошового потоку. Установлено, що компанія з агресивною політикою демонструє позитивну динаміку капітальних інвестицій та фінансову результативність, вищі за фірми із помірним ступенем фінансування. Якщо у першої фірми спостерігається нарощення чистого грошового потоку та власного капіталу, то компанії із помірною політикою фінансування мають середній рівень результативності, а іноді і збитковість.

Ключові слова: операційний грошовий потік; показник самофінансування інвестицій; показник тривалості погашення заборгованості; чистий дохід; власний капітал; якість фінансового результату.

Література:

1. Про затвердження Методичних рекомендацій щодо заповнення форм фінансової звітності : наказ Міністерства фінансів України від 28.03.2013 р. № 433. URL: https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v0433201-13/conv (дата звернення 01.11.2019).
2. Types of Cash Flow. URL: https://efinancemanagement.com/investment-decisions/types-of-cash-flow (дата звернення 01.11.2019).
3. Про затвердження Методичних рекомендацій щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства : наказ Міністерства економіки України від 19.01.2006 р. N URL: https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v0014665-06 (дата звернення 01.11.2019).
4. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання. К. : КНЕУ, 2003. 554 с.
5. Quality of Earnings – Meaning, Importance, Formula And More. URL: https://efinancemanagement.com/financial-analysis/quality-of-earnings (дата звернення 01.11.2019).
6. Фінансова звітність Columbia sportswear. URL: https://www.macrotrends.net/stocks/charts/COLM/columbia-sportswear/financial-statements (дата звернення: 01.11.2019).
7. Фінансова звітність Under Armour. URL: https://www.macrotrends.net/stocks/charts/UAA/under-armour/balance-sheet (дата звернення: 01.11.2019).
8. Фінансова звітність Puma. URL: https://about.puma.com/en/investor-relations/financial-reports (дата звернення: 01.11.2019).
9. Фінансова звітність Nike. URL: https://www.macrotrends.net/stocks/charts/NKE/nike/balance-sheet (дата звер-нення: 01.11.2019).