Мажара Г. А., док. філос. з екон., старший викладач кафедри економічної кібернетики, Національний технічний університет України «Київський політехнічний інститут ім. Ігоря Сікорського», м. Київ, Україна

ORCID ID: 0000-0002-1860-756X
e-mail: SkyDoor13@gmail.com

Крикун Є. О. Студент 4-го курсу кафедри економічної кібернетики, Національний технічний університет України «Київський політехнічний інститут ім. Ігоря Сікорського», м. Київ, Україна

ORCID ID: 0009-0001-5146-4273
e-mail: genia2002g@gmail.com

Моделювання оптимального інвестиційного портфеля орієнтованого на мінімізацію ризику

Моделювання оптимального інвестиційного портфеля — це дослідження, яке має за мету визначити оптимальний спосіб розподілу коштів інвестора між цінними паперами різних компаній. Дослідження використовує ряд методів та підходів таких як: методи багатокритеріальної оптимізації — оптимізація критеріїв на мінімум та максимум, моделювання оптимального портфелю акцій при мінімальному ризику, щоб визначити найкращий спосіб розподілу коштів, який допоможе інвесторам досягти максимальної прибутковості при мінімізації ризику.

На сучасному американському фондовому ринку існує велика кількість публічних акціонерних товариств. Обравши компанії, які можуть мати зріст в майбутньому, актуальним залишається проблема розподілу своїх коштів між ними. Побудова оптимального портфелю цінних паперів різними економіко-математичними методами розв’язує проблему розподілу фінансових ресурсів, орієнтуючись на бажаний прибуток в майбутньому та рівень схильності до ризику.

Одним з перших, хто запропонував розв’язання даної проблеми є американський вчений-економіст Гаррі Марковіц. На основі його «Сучасної портфельної теорії» було проведено дослідження, а саме, побудова диверсифікованого портфеля акцій, який буде максимізувати прибуток при найменш можливому ризику. Модель для даної роботи побудована за допомогою одного з методів багатокритеріальної оптимізації — згортки критеріїв з урахуванням диверсифікації портфеля та заданих обмежень. Шляхом згортки, вдалося оптимізувати відповідні частини цільових функцій на максимум та на мінімум. Як результат, вдалося отримати диверсифікований портфель акцій компаній, які торгуються на фондовому ринку США. Портфель орієнтований на отримання максимального прибутку при мінімально можливому ризику. Вся робота реалізована у програмних середовищах Python та Excel. За допомогою Python було отримано історичні ціни акцій та оформлено їх в один файл. За допомогою Excel було проведено розрахунки та оптимізація цільової функції.

Ключові слова: економіка; фінансові ринки; акції; моделювання; аналіз ефективності управління.

Література:

1. Modern portfolio theory (2023). URL : https://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory (дата звернення : 10.02.2023 р.).
2. The Lintner Model (2023). URL : https://www.investopedia.com/terms/l/lintnersmodel.asp (дата звернення : 10.02.2023 р.).
3. Sharpe Ratio Formula and Definition With Examples (2023). URL : https://www.investopedia.com/terms/s/sharperatio.asp (дата звернення : 10.02.2023 р.).
4. Shiller R. (2008). The Subprime Solution: How Today’s Global Financial Crisis Happened, and What to Do about It. Princeton University Press, 208 с.
5. Treynor Ratio : What It Is, What It Shows, Formula To Calculate It. (2023). URL : https://www.investopedia.com/terms/t/treynorratio.asp (дата звернення : 10.02.2023 р.).
6. В. О. Капустян, Г. А. Мажара, І. Д. Фартушний. Моделювання економіки. Київ, 2022. С. 214-226.
7. Теорія ризику інвестицій Г. Марковіца (2023). URL : https://buklib.net/books/24868/ (дата звернення : 10.02.2023 р.).
8. Модель Марковіца (2023). URL : https://uk.economy-pedia.com/11036900-markowitz-model (дата звернення : 10.02.2023 р.).
9. Harry Markowitz’s Modern Portfolio Theory : The Efficient Frontier (2023). URL : https://www.guidedchoice.com/video/dr-harry-markowitz-father-of-modern-portfolio-theory/ (дата звернення : 10.02.2023 р.).
10. Моделювання дохідності та ризику портфеля (2023). URL : https://pidru4niki.com/15660721/investuvannya/modelyuvannya_dohidnosti_riziku_portfelya (дата звернення : 10.02.2023 р.).
11. Теорія ризику інвестицій Гарі Марковіца. (2023). URL : https://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%A2%D0%B5%D0%BE%D1%80%D1%96%D1%8F_%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D0%BA%D1%83_%D1%96%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D1%96%D0%B9_%D0%93%D0%B0%D1%80%D1%96_%D0%9C%D0%B0%D1%80%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%96%D1%86%D0%B0 (дата звернення : 10.02.2023 р.).
12. Rate of return (2023). URL : https://en.wikipedia.org/wiki/Rate_of_return (дата звернення : 10.02.2023 р.).