Трусова Н. В., доктор економічних наук, професор, професор кафедри фінансів, обліку та оподаткування Таврійський державний агротехнологічний університет імені Дмитра Моторного, м. Запоріжжя, Україна

ORCID ID: 0000-0001-9773-4534
e-mail: trusova_natalya5@ukr.net

Кондрацька Н. М., кандидат економічних наук, доцент, доцент кафедри фінан-сів та економічної безпеки Національний університет водного господарства та природокористування, м. Рівне, Україна

ORCID ID: 0000-0001-9103-6241
e-mail: n.m.kondratska@nuwm.edu.ua

Дума В. Л., кандидат економічних наук, доцент, доцент кафедри економіки під-приємства і міжнародного бізнесу Національний університет водного господарс-тва та природокористування, м. Рівне, Україна

ORCID ID: 0000-0002-6568-8884
e-mail: v.l.duma@nuwm.edu.ua

Стійкість розвитку похідних фінансових інструментів у банківській системі

У статті розглянуто емпіричні розрахунки стійкого розвитку похідних фінан-сових інструментів в банківській системі. Представлено прогнозування індексу першої фондової торговельної системи (ПФТС) для стійкого розвитку ринку, враховуючи відсутність нормального розподілу фінансових ресурсів в банківсь-кій системі. Доведено, що швидкість середньої змінної при моделюванні, аналізі ринкових параметрів індексу ПФТС визначається за допомогою моментів ми-нулих періодів. Розроблено реальне та прогнозне значення індексу ПФТС при рі-зних значеннях параметра моделей. Побудовано модель імпікованості індексу ПФТС. Обґрунтовано, що при формулюванні стійкого розвитку ринку похідних фінансових інструментів враховуються всі його семантичні й фінансові особ-ливості протистояння впливу зовнішніх та внутрішнім факторам (шоків, дис-балансів) та підтримки динамічної рівноваги для забезпечення параметрів усієї фінансової системи, необхідної для формування позитивного зворотного зв’язку між фінансовим та реальним сектором економіки. Проведена оцінка співвідношення номінальної вартості похідних фінансових інструментів та світового ВВП. Представлено карти ринкової вартості позабіржових ПФІ, валової схильності до ризику на ринку позабіржових ПФІ та номінальної вар-тості біржових ПФІ. Побудовано факторні моделі впливу на розвиток біржо-вого та позабіржового ринку ПФІ світового та національного рівнів.

Ключові слова: похідні фінансові інструменти; банківська система; опціони; фондовий ринок; ризики.

Література:

1. Britchenko I., Cherniavska T. Blockchain technology in the fiscal process of Ukraine optimization. Ikonomicheski Izsledvania. 2019. № 28(5). Р. 134-147.
2. Compilation Guide on Financial Soundness Indicators. Washington D.C.: IMF. URL: http://www.imf.org/external/np/stafsi/eng/2004/guide/index.htm.
3. Demirguc-Kunt, A., Detragiache, E. The determinants of banking crises in developing and developed countries. International Monetary Fund. 1998. № 45(1). Р.
4. Dodd R. The Structure of OTC Derivatives Markets. The Financier. 2020. № URL: http://www.financialpolicy.org/dscotcstructure.pdf.
5. Dore R. Financialization of the global economy. Industrial and Corporate Change. 2008. № 17(6). Р. 1097-1112.
6. Duffie D., Li, , Lubke Th. Policy Perspectives on OTC Derivatives Market Infrastructure: Staff Report. Federal Reserve Bank of New York. 2010. № 424. Р. 30.
7. Frankel J.A., Rose A.K. Currency Crashes in Emerging Markets: Empirical Indicators. NBER Working Paper. 1996. № 5437. Р.
8. Kaldor N. Speculation and Economic Stability. Review of Economic Studies. № 7. Р. 1-27.
9. Kumar R. Effect of volatility clustering on indifference pricing of options by convex risk measures. Applied Mathematical Finance. 2015. № 22(1). Р. 63–82.
10. Kyshakevych B., Klymkovych I. Estimation of Z-score for Ukrainian banking system. Scientific Journal of Polonia University. 2018. № 30. Р. 43-51.
11. Laeven L., Valencia F. Systemic Banking  Crisis:  A New Database. IMF Working Papers. 2008. № 8(224). Р.
12. Nwaovi Godwin C. The Economics of Financial Derivative Instruments. MPRA Paper. 2008. № URL: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/9463/.
13. Quarterly review 2012-2021. Bank for International Settlements. URL: http://www.bis.org/statistics.
14. Trusova N.V., Hryvkivska O.V., Melnyk L.V., Gerasymova O.V., Tereshchenko M.A. The risks of payment systems of banking institutions of Ukraine. Universal Journal of Accounting and Finance. 2021. №9(4). Р. 637-652.
15. Trusova N.V., Melnyk L.V., Shіlo Z.S., Prystеmskyi O.S. Credit-Investment Activity of Banks of the Ukraine: Financial Globalization, Risks, Stabilization. Universal Journal of Accounting and Finance. 2021. № 9(3). Р. 450-468.