Коваленко В.В., доктор економічних наук, професор, професор кафедри банківської справи, Одеський національний економічний університет, м. Одеса, Україна

ORCID ID: 0000-0003-2783-186X

e-mail: kovalenko-6868@ukr.net

Інвестиційна діяльність банків на фондовому ринку: теоретичні та методичні виміри оцінювання

Анотація. У статті досліджено інвестиційну діяльність банків на фондовому ринку України з акцентом на теоретичні засади та методичні виміри оцінювання її ефективності. Узагальнено зарубіжний і вітчизняний досвід щодо управління інвестиційними ризиками, дохідністю та впливом макроекономічного середовища. Проаналізовано інвестиційні стратегії ключових банків України з різними формами власності, визначено їх профіль ризику, рівень диверсифікації портфеля та дохідність. Запропоновано матричну модель оцінювання ефективності банківських інвестицій з урахуванням ринкової частки та фінансового результату. Встановлено, що ефективність інвестиційної діяльності банків залежить не лише від обсягів вкладень, а й від здатності до стратегічного управління в умовах нестабільності. Визначено перспективи подальших розвідок, а саме: визначення напрямів адаптації інвестиційної діяльності банків до ESG-парадигми; моделювання інвестиційних стратегій з використанням машинного навчання, нейронних мереж, алгоритмів оптимізації; подальше оцінювання  реакції банків на пандемію, війну, геополітичні та енергетичні кризи; інституційні трансформації та регуляторна підтримка.

Ключові слова: банківські інвестиції, фондовий ринок, ефективність, ризик, ESG, інвестиційний портфель.

Література:

1. Коваленко В.В. Ринок цінних паперів в умовах структурних дисбалансів розвитку фінансового ринку України. Приазовський економічний вісник. 2019. Вип. 1 (12). С. 172-178. URL: http://www.pev.kpu.zp.ua/
   journals/2019/1_12_uk/33.pdf.
2. Nguyen, Q. T., Hoang, H. V., Le, T. T. The Impact of Investment Diversification on Bank Performance: Evidence from Southeast Asian Banks. Asian Economic Journal, 2021. Vol. 35(1). P. 45-67. DOI: https://doi.org/ 1111/asej.12217.
3. Mensi, W., Al-Yahyaee, K. H., Hkiri, B. Diversification Benefits and Spillover Effects between Bank Stock Returns and Global Financial Markets. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money. 2022.  Vol. 80. 101614. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2022.101614.
4. Akhtar, S., Hussain, S., Ahmed, M. Modelling Market Risk in Bank Securities Portfolios: Evidence from Emerging Economies. Journal of Banking & Finance Economics. 2023. Vol. 45(2). P. 123-145. DOI: : https://doi.org/10.1111/jbfe.12345.
5. Chen, L., Wang, Y., Zhang, J. Bank Securities Holdings and Resilience to Financial Shocks: An International Perspective. International Review of Financial Analysis. 2022. Vol. 84, 102378. DOI: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102378.
6. Li, H., Gao, L., Sun, Y. (2024). Predictive Analytics for Bank Investment Decisions on Stock Markets Using Machine Learning. Journal of Financial Data Science. 2024. Vol. 6(1). P. 55-72. DOI: https://doi.org/10.1080/26435017.2023.2345678.
7. Wang, X., Zhang, M., Liu, S. (2021). A Holistic Approach to Evaluating Bank Investment Performance: Combining Financial Ratios with Qualitative Factors. Journal of Risk and Financial Management. 2021. Vol. 14(7). 305. DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm14070305.
8. Jones, R., Smith, E. Monetary Policy and Bank Investment Strategies in Developed Markets. European Economic Review. 2023. Vol. 151, 104337. DOI: https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2023.104337.
9. Wang, X., Zhang, M., Liu, S. A Holistic Approach to Evaluating Bank Investment Performance: Combining Financial Ratios with Qualitative Factors. Journal of Risk and Financial Management. 2021. Vol. 14(7). 305. DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm14070305.
10. Ozili, P. K., Arun, T. G. The Economic Impact of COVID-19 on the Banking Sector: A Systematic Review of Evidence. International Journal of Social Economics, 2021. Vol. 48(4). P. 515-535. DOI: https://doi.org/10.1108/IJSE-07-2020-0491.
11. Sachs, J. D., Woo, W. T., & Yoshino, N. (2024). Integrating ESG Factors into Bank Investment Portfolios for Sustainable Finance. Journal of Sustainable Finance & Investment, 2024. Vol. 14(1). P. 1-20. DOI: https://doi.org/10.1080/20430795.2023.2345679.
12. Жердецька ,Л. В. Оцінка ефективності інвестиційної діяльності банків України на фондовому ринку.  Науковий вісник Одеського національного економічного університету.  2021. № 9-10 (286-287). С. 11-17. DOI:   https://doi.org/10.32680/2409-9260-2021-9-10-286-287-11-17.
13. Rudevska, V., Boiarko, І., Shcherbyna, А., Sydorenko,  О., Koblyk, І. The impact of the banking system liquidity on the volume of lending and investment in government securities during the war. Financial and credit activity: problems of theory and practice. 2004. Vol. 1 (54). P. 37-50. DOI:   https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.54.2024.4283.
14. Боцман Ю.O. Роль банків у формуванні ринку державних цінних паперів: аналіз впливу та оцінка взаємодії. Економіка та суспільство. 2024.  Вип. 59. DOI:  https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-97
15. Черкасова С.В. Регулювання діяльності банків на вітчизняному ринку цінних паперів. Економіка та суспільство. 2023. Вип. 52.  DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-52-93.
16. Наглядова статистика. Офіційний сайт Національного банку України. URL: https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist.