Харченко В. В., кандидат економічних наук, доцент кафедри інформаційних систем і технологій, Національний університет біоресурсів і природокористування України, м. Київ, Україна

ORCID ID: 0000-0001-5067-7181
e-mail: vkharchenko@nubip.edu.ua

Харченко Г. А., кандидат економічних наук, доцент кафедри менеджмент ім. проф. Й. С. Завадського, Національний університет біоресурсів і природокористування України, м. Київ, Україна

ORCID ID: 0000-0002-0705-447X
e-mail: kharchenko.a.a@nubip.edu.ua

Імітаційне моделювання в оцінці ефективності та ризику інвестиційних проєктів

Анотація. Стаття присвячена дослідженню особливостей моделювання при реалізації інвестиційних проєктів з використанням методу Монте-Карло. Метою статті є обґрунтування доцільності використання економіко-математичних моделей для виявлення ризиків інвестиційних проєктів у сільськогосподарському виробництві з урахуванням випадковості факторів. Визначено доцільність використання даного методу під час аналізу проєктів у сільському господарстві. Розглянуто основні характеристики інвестиційного проєкту, що ґрунтуються на тому, що: інвестиції передбачають значні фінансові витрати; віддача від інвестицій може бути отримана через декілька років; у прогнозуванні результатів інвестиційного проєкту присутні елементи ризику і невизначеності. Запропоновано алгоритм аналізу інвестиційних проєктів, що складається з різних етапів. Обґрунтовано важливість дослідження ризиків інвестиційних проєктів у сільськогосподарському виробництві. Розв’язано питання щодо вибору інвестиційного проєкту свиноферми сімейного фермерського господарства. Розраховано суму очікуваної NPV, що становить 63158,80 грн при стандартному відхиленні 43777,90 гривень. Коефіцієнт варіації склав 0,69, тому ризик даного проєкту в цілому нижче середнього ризику інвестиційного портфеля фермерського господарства.

Ключові слова: імітаційне моделювання інвестиційних проєктів; ефективність інвестицій; метод Монте-Карло; інвестиційні ризики; привабливість інвестиційного проєкту.

Література:

1. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками. К. : Ника-Центр, 2005. 600 с.
2. Карлберг К. Бизнес-анализ с помощью Microsoft Excel. М. : Вильямс, 2002. 448 с.
3. Копішинська О. П., Уткін Ю. В., Карташова О. Г. Застосування методу Монте-Карло для підтримки прийняття рішень щодо розподілу інвестицій. Актуальні проблеми економіки. 2017. №5(191). С. 199-207.
4. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений : учеб. пособие для вузов. М. : Финансы, 400 с.
5. Лукашов А. В. Метод Монте-Карло для финансовых аналитиков: краткий путеводитель. Управление корпоративными финансами. 2007. №1. C. 22-
6. Піддубна О. О., Литвинова О. Б. Методи імітаційного моделювання в аналізі економічних систем. Інвестиції: практика та досвід. 2013. № 24. C. 65-69.
7. Харченко В.В., Харченко Г. А. Інноваційно-інвестиційне забезпечення формування ресурсного потенціалу сільськогосподарських підприємств : монографія. Київ : Компринт, 2015. 268 с.
8. Alexander Suhobokov (2007). Application of Monte Carlo simulation methods in risk management. Journal of Business Economics and Management, 8:3, 165-168. https://doi.org/10.1080/16111699.2007.9636165.
9. Burger E. B., Starbird M. (2005). The Heart of Mathematics: an Invitation to Effective Thinking.New York: Springer-Verlag.
10. Kharchenko H., Kharchenko V., Malak-Rawlikowska A. (2018). Investment expenditures in Ukrainian agricultural enterprises: prognosis and development of appropriate investment strategy. Roczniki Naukowe Ekonomii Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich, 105(2), 71-81. DOI: 10.22630/RNR.2018.105.2.17.
11. Kadebska E., Kharchenko H., Kharchenko V., Tereshchenko S., Doroshenko H. (2020). An analysis of modelling of the consumption of organic products and strategic for increasing its production in Ukraine. International Journal of Advanced Science and Technology, 29(8s), 250-257. URL: http://sersc.org/journals/index.php/IJAST/article/view/10496.