Єльнікова Ю. В., кандидат економічних наук, асистент кафедри бухгалтерського обліку та оподаткування, Сумський державний університет, м. Суми, Україна

ORCID ID: 0000-0002-8478-4716
e-mail: y.yelnikova@uabs.sumdu.edu.ua

Пластун О. Л., доктор економічних наук, професор, професор кафедри міжнародних економічних відносин, Сумський державний університет, м. Суми, Україна

ORCID ID: 0000-0001-8208-7135
e-mail: о.plastun@uabs.sumdu.edu.ua

Макаренко І. О., доктор економічних наук, доцент, доцент кафедри бухгалтерського обліку та оподаткування, Сумський державний університет, м. Суми, Україна

ORCID ID: 0000-0001-7326-5374
e-mail: i.makarenko@uabs.sumdu.edu.ua

Обґрунтування сутності та типології відповідального інвестування як механізму державної інвестиційної політики

Анотація. У статті розглянуто поняття «відповідальне інвестування» та проведено структурний аналіз його сутності; узагальнено підходи вітчизняних та зарубіжних науковців щодо розуміння і трактування терміну, що містяться в програмних і нормативних документах організацій у сфері інвестування і сталого розвитку. Проведено декомпозицію поняття відповідального інвестування і його термінологічний аналіз. Визначено найбільш важливі тематичні спрямування ESG/SDG – критеріїв у порядку пріоритетності для інвесторів. За результатами компаративного аналізу видів та стратегій відповідального інвестування підкреслено дискусійність відокремленого подання категорії імпакт або впливового інвестування (за підходами PRI та EFAMA), визначено його співвідношення зі стратегіями тематичного інвестування. Систематизовано підходи до типологізації та порівняння видів і стратегій відповідального інвестування.

Ключові слова: інвестиції; інвестування; декомпозиційний аналіз; соціально-відповідальне інвестування.

Література:

1. Stockholm Declaration. Official web-site. URL: https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/Stockholm-Declaration.pdf. (Last accessed: 15.02.2020).
2. Smith M. From ESG to SDGs: An Investor’s Perspective on Sustainability Reporting. Sustainable Brands. URL: https://sustainablebrands.com/read/marketing-and-comms/from-esg-to-sdgs-an-investor-s-perspective-on-sustainability-reporting (Last accessed: 15.02.2020).
3. Мацьків Р. Т. Соціальне інвестування на підприємствах нафтогазового комплексу. Глобальні та національні проблеми економіки. 2015. Вип. 4; 5.
4. Садков В. Социальное и социально ответственное инвестирование. URL: http://jarki.ru/wpress/ 2010/01/29/869/ (дата звернення: 15.02.2020).
5. Калінеску Т. В., Ліхоносова Г. С., Альошкін В. С. Соціальна відповідальність : навч. посіб. Сєверодонецьк : СНУ ім. В. Даля, 2015. 470 с.
6. Дєліні М. М. Визначення соціального інвестування та соціально відповідального інвестування стосовно соціально-економічної відповідальності підприємства. Інтелект XXI. 2016. № 6. С. 179-186.
7. Іващенко А. І. Теоретичні аспекти розвитку соціально відповідального інвестування в Україні. Облік і фінанси. 2014. № 3. С. 90–95.
8. Майстренко О. В. Соціально відповідальне інвестування: західний досвід. Ефективна економіка. 2015. № 10. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/10_2015/38.pdf (дата звернення: 15.02.2020).
9. Мошенський С. З. Соціально-відповідальне інвестування: сутність та перспективи розвитку. Електронний ресурс. URL: http://archive.nbuv.gov.ua/ portal/Soc_gum/ aprer/2010 _6_ 1/37.pdf (дата звернення: 15.02.2020).
10. Пімоненко Т. В., Лущик К. В. Зелене інвестування: досвід ЄС для України. Вісник СумДУ. Серія “Економіка”. 2017. №4. с. 121-127.
11. Шкура І. С. Роль соціально відповідального інвестування у забезпеченні сталого розвитку України. Економічний нобелівський вісник. 2016. № 1. С. 252–262.
12. Васильчук І. П. Теоретико-методологічні засади й еволюція концепції соціально відповідального інвестування. Бізнес Інформ. 2015. № 1. С. 21-28.
13. Wallis M., Klein C. Ethical requirement and financial interest: a literature review on socially responsible investing. Business Research. 2015. 8. Р.61-98. DOI 10.1007/s40685-014-0015-7.
14. Sandberg J., Juravle C., Hendesstron T., Hamilton I. The Heterogenity of Socially Responsible Investment. Journal of Business Ethics. 2009. № 87(4). P. 519–533.
15. Rogowski W., Ulianiuk А. Spolecznie odpowiedzialne inwestowanoe (SRI) – proba charakterystyki, cz. I: Czym jest odpowiedzalne inwestowanie (SRI). Prace Naukowe Сolegium Zarzadzania i Finansow. 2011. № 112. Р. 101.
16. Eccles N. The origins and meanings of names describing investment practices that integrate a consideration of ESG issues in the Academic literature. Journal of business ethics. 2011. Vol. 104, № 3. P. 398–402. DOI: 10.1007/s10551-011-0917-7.
17. Sikken B. J. Accelerating the Transition Towards Sustainable Investing – Strategic Options for Investors, Corporations, and Other Key Stakeholders .World Economic Forum Paper. 2011. URL: https://ssrn.com/abstract=1891834 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1891834. (Last accessed: 15.02.2020).
18. Fulton M. Sustainable Investing: Establishing Long-Term Value and Performance. Deutsche Bank AG. Franrfurd am Main. 2012. Р. 641 URL: https://www.db.com/cr/en/docs/Sustainable_Investing_2012.pdf (Last accessed: 15.02.2020).
19. Demystifying Responsible Investment Performance: A review of key academic and broker research on ESG factors . UNEP FI Asset Management Working Group and Mercer . 2007. URL: https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/Demystifying_Responsible_Investment_Performance_01.pdf .
20. Szot-Gabrys T. Socially responsible investment and socially responsible investing Electronic resource. URL: http://kolegia.sgh.waw.pl/pl/KZiF/struktura/IF/struktura/ ZFP/Documents/T_Szot_Gabrys.pdf (Last accessed: 15.02.2020).
21. Шкура І. С. Соціально відповідальні інвестиції у зарубіжній практиці застосування . Нобелівський вісник. 2017. № 1. С. 91-100.
22. Дяковський Д. А. Соціально-віповідальні інвестиції як перспективний напрям інвестиційної діяльності: сутність і тенденції. Наукові записки НаУКМА. Економічні науки. Том 1. Випуск 1 С. 62-68.
23. ESG to SDGs: the road ahead A survey of investors in alternatives. LGT Capital Partners. 2019. URL: https://www.lgtcp.com/shared/.content/publikationen/cp/esg_download/From-ESG-to-SDGs_en.pdf (Last accessed: 15.02.2020).
24. Леус Д. В. Портфельне інвестування як інструмент фінансовго забезпечення сталого розвитку економіки України : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. економ. наук: 08. 00. 08 . Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2014. 24 с.
25. Sustainable & Impact Investment How we define the market. Bridges Ventures. 2012. URL: http://docplayer.net/17850360-Bridges-ventures-august-2012-sustainable-impact-investment-how-we-define-the-market.html (Last accessed: 15.02.2020).
26. UN Global Compact. Official web-site. 2015. URL: https://www.unglobalcompact.org/ (Last accessed: 15.02.2020).