Козак В. М., здобувач третього (освітньо-наукового) рівня вищої освіти, Таврійський державний агротехнологічний університет імені Дмитра Моторного, м. Запоріжжя, Україна

ORCID: 0009-0006-0722-0198
e-mail: elevator.kozak@gmail.com

Стратегічні орієнтири та механізм забезпечення фінансової безпеки суб’єктів агропродовольчого ринку в умовах розвитку міжнародної торгівлі похідними фінансовими інструментами

Анотація. У статті досліджено стратегічні орієнтири та механізм забезпечення фінансової безпеки суб’єктів агропродовольчого ринку в умовах розвитку міжнародної торгівлі похідними фінансовими інструментами. Обґрунтовано, що світова глобалізація посилює волатильність цін на аграрну продукцію, валютні коливання, логістичні ризики та цифровізація біржової торгівлі суттєво впливають на фінансову стійкість суб’єктів агропродовольчого ринку та потребують впровадження сучасних механізмів управління фінансовими ризиками. Встановлено, що найбільш поширеними інструментами забезпечення фінансової безпеки виступають ф’ючерсні та форвардні контракти, валютні деривативи, опціонні угоди, процентні та товарні свопи. Доведено, що їх використання дозволяє мінімізувати валютні, цінові, кредитні та операційні ризики, стабілізувати фінансові потоки, підвищити ліквідність активів та забезпечити прогнозованість фінансових результатів діяльності суб’єктів агропродовольчого ринку. Проведено аналіз динаміки світового ринку деривативів та встановлено стійку тенденцію до зростання кількості укладених контрактів, обсягів торгів аграрними ф’ючерсами і частки аграрних деривативів у структурі міжнародних торгів фінансовими інструментами. Досліджено особливості використання похідних фінансових інструментів українськими та європейськими суб’єктами агропродовольчого ринку. Визначено, що українські аграрні підприємства найбільш активно використовують ф’ючерсні та форвардні контракти для хеджування цінових ризиків, тоді як європейські компанії ширше застосовують опціони та свопи. На основі міжнародного досвіду та практики діяльності українських агрохолдингів «Kernel» і «MHP» доведено ефективність використання фінансового хеджування для забезпечення стабільності доходів, підтримання ліквідності та підвищення інвестиційної привабливості аграрного бізнесу. Обґрунтовано, що комплексне використання похідних фінансових інструментів формує стратегічні орієнтири довгострокової фінансової стійкості суб’єктів агропродовольчого ринку в умовах економічних викликів.

Ключові слова: фінансова безпека, агропродовольчий ринок, похідні фінансові інструменти, міжнародні біржові платформи, хеджування ризиків, аграрні деривативи, фінансова стійкість.

Література:

1. Manukhina, M. Yu., Tatsii, I. V. (2021). Experience and prospects of using derivative financial instruments in the agricultural sector of Ukraine. Bulletin of the Volodymyr Dahl East Ukrainian National University, 6(270), 28-34. https://doi.org/10.33216/1998-7927-2021-270-6-28-34
2. Maslo, A.I. (2025). Assessment of exchange trading in derivative contracts for agricultural products on international organized commodity markets. Ukrainian Economic Journal, 9, 79-83. https://doi.org/10.32782/2786-8273/2025-9-13
3. Yavorska, V. O. (2025). Assessment of international exchange trading in derivative contracts on organized commodity markets. Entrepreneurship and Trade, 46, 172-178. https://doi.org/10.32782/2522-1256-2025-46-19
4. Alekseyenko, L., Stetsko, M., Chorna, N., Kvasovskyi, O. (2026). Financial hedging as a risk management mechanism in the agricultural sector in the conditions of global imbalances. Ukrainian Journal of Applied Economics and Technology, 1, 378- https://doi.org/10.36887/2415-8453-2026-1-73
5. Bank for international settlements (BIS). (2025). OTC derivatives statistics at End-June 2025. https://www.bis.org/publ/otc_hy2512.htm
6. Basar, S. (2025). Euronext takes first step into fixed income derivatives. Arketsmedia. https://www.marketsmedia.com/euronext-takes-first-step-into-fixed-income-derivatives/
7. Bashlai, S. (2025). Derivatives market in Ukraine: current trends and prospects for development. Law and Innovation Society, 2(25). https://doi.org/10.37772/2309-9275-2025-2(25)-2
8. Bashlai, S., Derevianko, N. (2025). Efficiency of using derivatives to hedge financial risks. Social Development: Economic and Legal Issues, 6. https://doi.org/10.70651/3083-6018/2025.6.17
9. Chernenko, S., Faulkender, M. (2011). The Two Sides of Derivatives Usage: Hedging and Speculating with Interest Rate Swaps. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 46(6), 1727- https://doi.org/10.1017/S0022109011000391
10. CME Group Inc. (2025). Reports of the adjusted net income and adjusted earnings per share for 2025. https://investor.cmegroup.com/news-releases/news-release-details/cme-group-inc-reports-fourth-consecutive-year-record-annual
11. Fitch affirms MHP’s rating at ‘CC’, highly appreciates acquisition of Spanish UVESA. (2025). https://en.interfax.com.ua/news/economic/1075865.html?utm_source=chatgpt.com
12. Futures industry association (FIA) – annual global futures and options volume reports. (2025). https://www.fia.org/fia/articles/etd-volume-december-2025
13. Excell With Ag Options: 2025 Ag Options Strategy Recap. (2025). https://www.cmegroup.com/newsletters/excell-with-ag-options-report/excell-with-ag-options-report-2025-strategy-recap.html
14. Euronext Annual Report in 2024. (2025). https://www.exor.com/system/files/2025/document-documents/EXOR%202024%20Annual%20Report.pdf
15. Hrabynska, I., Kosarchyn, M., Dąbrowska, A. (2022). Economic imperatives of financialization of agricultural commodity markets. Agricultural and Resource Economics, 8(3), 5- https://doi.org/10.51599/are.2022.08.03.01
16. Kernel exports 5.4 million tons of grain. (2025). https://www.world-grain.com/articles/21705-kernel-exports-54-million-tonnes-of-grain?utm_source=chatgpt.com
17. Kernel – the leader of Ukrainian agribusiness. (2026). https://www.kernel.ua/wp-content/uploads/2026/02/Kernel_FY2026_H1_report.pdf
18. Kernel Annual Report. ( 2025). https://financialreports.eu/filings/kernel-holding-sa/annual-report/2025/7954282/?utm_source=chatgpt.com
19. Kernel: mission, structure, strategy. (2025). https://www.kernel.ua/ua/about/?utm_source=chatgpt.com
20. MHP issues $450 m 2029 Eurobonds at 10,5%, shares jump 10,2%. (2026). https://inventure.com.ua/en/news/world/mhp-issues-dollar450m-2029-eurobonds-at-10.5percent-shares-jump-10.2percent?utm_source=chatgpt.com
21. Prager, D. L., Burns, C. B., Williams, R. (2025). Why Don’t Farmers Use Futures and Options for Hedging? Journal of Futures Markets, 45(9), 1324- https://doi.org/10.1002/fut.22610
22. Prykaziuk, N., Stelmakh, D., Didenko, I. (2025). Currency risk management in the grain market: the case of Ukraine. Bulletin of Taras Shevchenko national university of Kyiv. Economics, 1(226), 97-105. https://doi.org/10.17721/1728-2667.2025/226-1/12
23. Tkachuk, H., Burachek, I., Vyhovskyi, V., Sotnyk, A., Tsaruk, I. (2024). Analysis of the financial derivatives for risk management in the context of financial market instability. Scientific Bulletin of Mukachevo State University. Series “Economics”, 11(4), 81- https://doi.org/10.52566/msu-econ4.2024.81
24. World Bank. (2025). Commodity Markets Outlook, October 2025. Global Economic Prospects Washington, D.C.: World Bank Group. http://documents.worldbank.org/curated/en/099756111072525099
25. World Bank. (2024). Projects decline in commodity prices through 2024. https://www.agri-pulse.com/articles/19316-world-bank-projects-5-decline-in-commodity-prices-this-year-stable-2024