Красностанова Н., кандидат економічних наук, завідувач кафедри менеджменту організацій, Одеський регіональний інститут державного управління Національної академії державного управління при Президентові України, м. Одеса, Україна

ORCID ID: 0000-0003-2151-3633
e-mail: krasnostanova7718-2@unesp.co.uk

Яцкевич І., доктор економічних наук, професор кафедри менеджменту організацій, Одеський регіональний інститут державного управління Національної академії державного управління при Президентові України, м. Одеса, Україна

ORCID ID: 0000-0003-0210-6135
e-mail: yatskevych@lund-univer.eu

Тенденції реформування світової фінансової системи

Актуальність дослідження тенденцій реформування світової фінансової системи пов’язана з тим, що вона на сьогодні знаходиться на одному із найбільш складних і переломних етапів свого існування. До традиційних викликів, які є в площині міжнародного валютного обігу, долучаються неухильний розвиток глобалізації всіх економічних процесів, розвиток цифрових технологій, а також вплив потужних екзогенних факторів, таких як стрімка зміна клімату й пандемія COVID-19, що вимагає швидкого й комплексного реагування. У зв’язку з цим дана стаття спрямована на виявлення ключових аспектів сучасного етапу реформування світової фінансової системи, їх загальних характеристик, а також зміни теоретичних і політичних підходів до розв’язання проблем розвитку світової фінансової системи з позицій комплексності. Основним методом дослідження був метод індукції, який на основі вивчення ряду первинних міжнародних документів, теоретичних досліджень та досліджень, сфокусованих на первинному аналізі окремих проблем світової фінансової системи дозволив сформувати комплексне бачення проблеми, виділити та систематизувати основні сучасні тенденції реформування світової фінансової системи.

У статті представлений короткий огляд тенденцій реформування світової фінансової архітектури, наголошено на усвідомленні основними гравцями – політиками, міжнародними економічними й фінансовими організаціями, більшістю науковців і ключових банкірів центральних банків країн – необхідності більш тісного взаємозв’язку валютно-фінансових процесів із потребами реальної економіки й міжнародної торгівлі, підвищення регуляційної ролі держави у фінансових процесах, а також більш тісної міжнародної координації зусиль у фінансовій сфері, що особливо актуально для адекватної реакції на кліматичні зміни та у боротьбі з пандемією COVID-19. Вплив розвитку цифрових технологій та екзогенних факторів (кліматичні зміни й пандемія COVID-19) змусив сфокусувати увагу політиків і фінансистів на глобальній податковій угоді та запровадженню Європейським Союзом механізму транскордонного вуглецевого регулювання. Виявлені тенденції реформування світової фінансової системи і їх ключові характеристики, наведені в цій статті, можуть слугувати відправним пунктом подальших досліджень, як комплексних, так і більш спеціалізованих, а також сприяти більш об’ємному розумінню сучасних світових фінансових процесів при формуванні фінансової політики держави і прийнятті управлінських рішень.

Ключові слова: фінансова архітектура; міжнародні фінансові організації; податкова система; фінансові інструменти; антикризові заходи.

Література:

1. Carney M. The growing challenges for monetary policy in the current international monetary and financial system. The Jackson Hole Symposium. 2019. URL : https://www.bankofengland.co.uk/speech/2019/mark-carney-speech-at-jackson-hole-economic-symposium-wyoming (дата звернення : 25. 08. 2021).
2. Мозговий О. Міжнародні фінанси. Київ : КНЕУ, 2005.
3. Загородній А. Г., Вознюк Г. Л., Смовженко Т. С. Фінансовий словник. Київ : Знання, 2002.
4. Herringm R., Litan R. E. Financial regulation in a global economy. Washington : Brooking Institution, 2005.
5. Клочко В. П. Фінансова глобалізація: позитиви і негативи для перехідної економіки // Актуальні проблеми економіки. 2002. № 5. С. 43-50.
6. Yilmaz A. The debate on the international fiinancial architecture: Reforming the reformers. 2000. URL: https://unctad.org/system/files/official-document/dp_148.en.pdf (дата звернення : 25. 08. 2021).
7. Our shared agenda for global action to build back better. 2021. Carbis Bay G7 Summit Communique. URL : https://www.g7uk.org/wp-content/uploads/2021/06/Carbis-Bay-G7-Summit-Communique-PDF-430KB-25-pages-5.pdf (дата звернення : 25. 08. 2021).
8. Third Finance Ministers and Central Bank Governors meeting 9-10 July 2021. Communique Italian G20 Presidency. 2021. URL: https://www.g20.org/wp-content/uploads/2021/07/Communique-Third-G20-FMCBG-meeting-9-10-July-2021.pdf (дата звернення : 25. 08. 2021).
9. World Trade Report. 2020. URL : https://www.wto.org/english/res_e/booksp_e/wtr20_e/wtr20_e.pdf (дата звернення : 25. 08. 2021).
10. White J. This week in tax: European disharmony ahead of G20 tax summit. ITR. 2021. URL: https://www.internationaltaxreview.com/article/b1sb80wx9bvzp4/this-week-in-tax-european-disharmony-ahead-of-g20-tax-summit (дата звернення : 25. 08. 2021).
11. Carbon Border Adjustment Mechanism // European Commission. 2021. URL : https://ec.europa.eu/taxation_customs/green-taxation-0/carbon-border-adjustment-mechanism_en (дата звернення : 25. 08. 2021).
12. Blanchard O., Summers L. H. Evolution or revolution? Rethinking macroeconomic policy after the great recession. Cambrige : MIT Press, 2019.
13. Mackintosh S.P.M. The redesign of the global financial architecture: state authority, new risks and dynamics. London : Routledge, 2020.
14. Buiter W. H. The financial system ten years after the financial crisis: Lessons learnt. – 2018. URL : https://www.oecd.org/naec/10-years-after-the-crisis/W_Buiter_NAEC_14_Sept_2018.pdf (дата звернення : 25. 08. 2021).
15. Franklin A., Xian Gu. The Interplay between Regulations and Financial Stability. The Interplay of Financial Regulations, Resilience, and Growth at the Federal Reserve Bank of Philadelphia. URL: https://poseidon01.ssrn.com/delivery.php?ID=939124067092026068001008122083065122024055052015007029075097090030114090117070004117010025040030028099033028101080071082106086058032042047078119105064126079081072007017066053119085124012067068090030110006091102007105081069107088117119028099095096024091&EXT=pdf&INDEX=TRUE (дата звернення : 25. 08. 2021).
16. Bordo M. Monetary policy cooperation/coordination and global financial crises in historical perspective. Open Economies Review. 2021. Vol. 32. P. 587-611.
17. Güven A. B. Whither the post-Washington Consensus? International financial institutions and development policy before and after the crisis. Review of International Political Economy. 2018. Vol. 25, No. 3. P. 392-417.
18. Jones E., Knaack P. Global financial regulation : Shortcomings and reform options. Global Policy. 2019. Vol. 10. P. 193-206.
19. Yin X., Xu X., Chen Q., Peng J. The sustainable development of financial inclusion: How can monetary policy and economic fundamental interact with it effectively? Sustainability.  11.  Article number 2524.
20. Tskhadadze N.V., Chernorizova N.V. International financial markets in the conditions of transformation of financial system. In : Popkova E. (Ed.) Lecture notes in networks and systems (757-764). Springer : Cham, 2019.
21. Abor J.Yi., Adjasi C.K.D., Lensink R. Contemporary issues in development finance. London : Routledge, 2020.
22. Caldentey P. E. The reform of the global financial architecture. In : Roy Harrod (Ed.). Great Thinkers in Economics (301-347). London : Palgrave Macmillan, 2019.
23. Samorodov B., Zhytar M. Conceptual principles of formation of world finance architecture. Financial and Credit Systems : Prospects for Development. 2021. Vol. 1, No. 1. P. 47-54.
24. Vishnevsky V.P., Shelud’ko N.M. World monetary centres at the stage of global financial instability : Risks, challenges and perspectives. Industrial Economics. Vol. 4, No. 80. P. 75-96.
25. Hynes W., Trump, B.D., Love, P., Kirman, A., Galaitsi, S.E., Ramos, G., Linkov, I. Resilient financial systems can soften the next global financial crisis. Challenge. 2020. Vol. 63, No. 6. P. 311-318.
26. Ens E., Craig J. Scenario analysis and the economic and financial risks from climate change. Bank of Canada Staff Discussion Paper. Vol. 2020-3. URL : http://hdl.handle.net/10419/227814 (дата звернення : 25. 08. 2021).
27. Bibow J. Evolving International monetary and financial architecture and the development challenge: A liquidity preference theoretical perspective. Economics Working Paper.  Vol. 935. P. 1-22.
28. Dom R., Miller M. Reforming tax systems in the developing world : What can we learn from the past? ODI Report. 2018. URL: http://hdl.handle.net/10419/190850 (дата звернення : 25. 08. 2021).
29. Liow J.C.Y. Taking shape: New global financial architecture. RSIS Commentary. 2017. Vol. 190. URL: https://dr.ntu.edu.sg/bitstream/10356/86061/1/CO17190.pdf (дата звернення : 25. 08. 2021).
30. Artie W. N. From sustainability accounting to a green financing system: Institutional legitimacy and market heterogeneity in a global financial centre.  Journal of Cleaner Production. 2018. Vol. 195. P. 585-592.